正面对比
箭头指向更优的一方| Lighter | Phemex | |
|---|---|---|
| 交易 | ||
| $0.75 | ◀BTC 交易，$10k | $12.01 |
| $253 | ◀BTC 交易，$1M | $1,730 |
| $12.8M | BTC 订单簿深度▶ | $48.2M |
| 0.000%/0.000% | ◀吃单 / 挂单 | 0.060%/0.010% |
| 50x | 最高杠杆▶ | 150x |
| 规模 | ||
| $1.50B | ◀24h 成交量 | $853.8M |
| $1.41B | ◀成交量，7 日平均 | $805.6M |
| $595.8M | 持仓量▶ | $1.19B |
| $655.6M | TVL | — |
| 市场 | ||
| 196 | ◀市场 | 133 |
| 90 | ◀股票与 RWA | 67 |
| 1h | 资金费结算周期 | 4h 或 8h |
| −0.0112% | BTC 资金费率 /8h | −0.0057% |
| +0.684% | BTC 多头已付，30 日 | +0.352% |
| 准入 | ||
| 无需身份验证 | ◀KYC | 必须 |
| $LIT | 代币 | 尚未发币 |
| 第 3 季 | 空投 | — |
BTC 交易成本
| 仓位 | Lighter | Phemex |
|---|---|---|
| $1k | $0.070.7 bp | $1.2012.0 bp |
| $10k | $0.750.7 bp | $12.0112.0 bp |
| $100k | $10.271.0 bp | $13213.2 bp |
| $1M | $2532.5 bp | $1,73017.3 bp |
| $5M | $3,5767.2 bp | $17,44034.9 bp |
BTC 每日资金费
组合页面规模
按日，最近 30 天按资产类别划分的成交量
最近 30 天两家都有：82
资金费率 /8h · 7日净收益（$10k）| 资产 | Lighter | Phemex | 价差 | 7日净收益 |
|---|---|---|---|---|
| BTC | −0.0112% | −0.0057% | +0.0055% | −$18 |
| ETH | +0.0032% | +0.0016% | +0.0016% | −$4 |
| SOL | +0.0024% | +0.0060% | +0.0036% | −$15 |
| HYPE | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$37 |
| AAVE | +0.0096% | −0.0102% | +0.0198% | −$25 |
| UNI | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$37 |
| NEAR | +0.0368% | −0.0082% | +0.0450% | −$10 |
| BNB | +0.0096% | 0.0000% | +0.0096% | −$15 |
| ZEC | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$43 |
| ADA | −0.0128% | +0.0083% | +0.0211% | −$22 |
| LINK | +0.0096% | +0.0277% | +0.0181% | +$41 |
| XRP | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$19 |
| ENA | +0.0096% | −0.0003% | +0.0099% | −$20 |
| LIT | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$113 |
| PONS | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$181 |
| GRAM | +0.0192% | +0.0100% | +0.0092% | −$52 |
| VVV | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$124 |
| PAXG | −0.0008% | +0.0100% | +0.0108% | −$20 |
| PEPE | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$85 |
| WLD | +0.0096% | +0.0100% | +0.0004% | −$127 |
仅 Lighter 有：126
CL · ZRO · XPL · SPY · SKHYNIXUSD · XMR · EUR · SP500 · SAMSUNGUSD · AERO · USDCAD · GRASS · MU · USDCHF · ETHFI · STABLECOINX · CASHCAT · WLFI · ASTER · STRC · STONK · MEGA · AMZN · USDKRW · US10Y · COIN · SKY · EIGEN · AUD · MON · VIRTUAL · ORCL · FARTCOIN · XPD · NZDUSD · MORPHO · BB · USDJPY · BABA · APT · CRWV · GBP · CRV · AI · XPT · SYRUP · CC · ANSEM · BONK · PLTR · RIVER · SEI · PYTH · SPX · RAY · OP · MNT · UNITREE · STRK · MET · 还有 66 个
仅 Phemex 有：51
ETHUSDC · BTCUSDC · ALGO · SOLUSDC · SNXX · HYUNDAI · ETC · LINKUSDC · AAVEUSDC · SAMSUNG · SUIUSDC · AVAXUSDC · XRPUSDC · RENDER · CRWD · MVLL · UNIUSDC · SMCI · ALAB · INJ · ADAUSDC · ATOM · ZAMA · NFLX · UVXY · CAKE · KSTR · SYN · MARSCOIN · SKUU · CSCO · BRKB · DIS · SKHYNIX · IONQ · TEM · SKDD · SPYX · XTI · RAM · CYPH · MUX · DJT · MARA · AGPU · AMC · HUT · MRK · APLD · ANET · PATH
常见问题
Lighter 和 Phemex 哪个交易更便宜？
目前用市价单开平 $10,000 的 BTC，在 Lighter 的成本为 $0.75，在 Phemex 为 $12.01（吃单手续费与订单簿滑点合计），所以 Lighter 更便宜。吃单手续费：0% 和 0.06%。Lighter: 0 / 0 是默认的 Standard 账户，其吃单订单需等待 300 毫秒；Premium 账户（140 毫秒）需支付 0.4 bp 挂单费、2.8 bp 吃单费。
Lighter 和 Phemex 哪个市场更多？
Lighter 有 196 个活跃市场，Phemex 有 133 个；两家共有 82 个资产，其中 38 个是股票、大宗商品或其他现实世界资产。
Lighter 或 Phemex 需要 KYC 吗？
Lighter: 无需身份验证（银行卡入金通道为可选项）；对美国、加拿大、英国、中国、俄罗斯、乌克兰及受制裁国家不开放。Phemex: 完成 KYC 后方可进行现货和合约交易；未验证账户完全无法提现。
能在 Lighter 和 Phemex 之间做资金费率套利吗？
可以：两家共有的资产中，有 4 个在过去 7 天结算的资金费超过了在两边各开平一次 $10k 仓位的成本。最好的是 LINK，在 Lighter 做多、在 Phemex 做空，扣除成本后剩 $41。
Lighter 和 Phemex 哪个规模更大？
24 小时成交量：Lighter $1.50B，Phemex $853.8M。按各自口径的持仓量：$595.8M 和 $1.19B。TVL：$655.6M 和 未公布。