永续合约 DEX 金库：TVL 与回报
对比 16 家永续合约 DEX 的 21 个金库，截至 2026年9月29日，TVL 合计 $1.39B。所有资金池的 30 日回报和回撤均按同一方法计算，旁边列出交易所自己公布的 APR。
存入者承担交易者盈亏的金库
12 个资金池| 详情 | 资金池 | 运作方式 | TVL | APR | 存入人数 | 7日 | 30日 | 30日回撤 | 份额价格 | 锁定期 | ||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
▸ | Jupiter Perps JLP | 对手方 | $946.2M | +9.7% | — | +0.84% | +8.36% | 4.82% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | Hyperliquid HLP | 做市 + 清算 | $182.9M | +3.9% | — | +0.10% | +0.31% | 0.00% | 每笔存款 4 天 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | Lighter LLP | 做市 + 清算 | $81.1M | +14.7% | — | +0.52% | +0.88% | 0.38% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | GMX GLV ETH-USDC | 对手方 | $15.2M | +11.8% | — | −0.29% | +6.68% | 2.31% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | GMX GLV WBTC-USDC | 对手方 | $13.5M | +9.6% | — | −1.31% | +4.54% | 2.47% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | Aster ALP | 对手方 | $5.6M | — | — | −0.41% | +1.99% | 1.47% | 销毁时 48 小时 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | gTrade (Gains Network) gUSDC | 对手方 | $4.6M | — | — | — | — | — | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | Lighter RH LLP | 做市 + 清算 | $1.9M | +173.8% | — | +3.79% | +9.94% | 1.86% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | GMX GLV AVAX-USDC | 对手方 | $1.2M | +11.5% | — | — | — | — | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | gTrade (Gains Network) gETH | 对手方 | $989K | — | — | — | — | — | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | gTrade (Gains Network) gUSDC | 对手方 | $825K | — | — | +0.17% | +0.91% | 0.00% | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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▸ | GMX GLV USDM | 对手方 | $524K | 0.0% | — | — | — | — | 无 | 存入 | ||||||||||||||||||||||||||||
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Jupiter Perps JLP
Hyperliquid HLP
Lighter LLP
GMX GLV ETH-USDC
Aster ALP
gTrade (Gains Network) gUSDC
Lighter RH LLP无公开数据
数据仅在交易所自己的页面上提供| 资金池 | 资产 | 运作方式 | 锁定期 | 手续费 | |
|---|---|---|---|---|---|
| ApeX Omni Protocol Vault | USDT | 做市 + 清算 | 无 | — | 存入 |
ApeX Omni Protocol Vault关于永续合约 DEX 金库的常见问题
什么是永续合约 DEX 金库？
这是由永续合约交易所自己运营的资金池，存入的资金通过手续费和交易活动获取收益：做市、清算，或充当交易的对手方。每家交易所自行设定策略和存入条款。
HLP、JLP 和 LLP：哪个金库收益更高？
回报会随市场行情和交易者的持仓方向而变化；表格对比了它们的 30 日回报和 APR。Jupiter Perps JLP 的 TVL 最大，为 $946.2M。
这里的金库回报是如何计算的？
回报是金库份额价格在 7 天和 30 天内的变化。对于没有份额的金库（HLP、Extended、dYdX MegaVault），我们用资金池的盈亏除以权益来构建价格，因此新存入的资金不会被算作回报。
为什么交易所公布的 APR 与这里显示的回报不同？
每家交易所都按自己的方式计算 APR：HLP 用 30 日盈亏乘以 12，Orderly 对 30 日回报进行复利计算，Jupiter JLP 和 GMX GLV 只统计手续费。这里的回报对所有资金池采用同一种算法。
金库存入者会承担交易者的盈亏吗？
部分资金池会。HLP、LLP、JLP、GLV、gTrade 和 ALP 会把交易者的盈亏传导给存入者：交易者盈利时资金池亏损，交易者亏损时资金池盈利。
锁定期是多久？
从无锁定期（LLP、JLP、dYdX MegaVault、GLV）到 4 天（HLP、StandX、Nado、Aftermath）不等；gTrade 另有 7 至 365 天的可选锁定期。每个资金池的锁定期都列在表格中。
仅收录交易所自营的资金池，不含用户或第三方金库。永续合约 DEX 数据 →