资金费率套利 · 价差套利 / 加密货币
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| 腿 | 交易所 | 价格 | 费率 /8h | 每次结算 | 距下次结算 | OI | 24h 成交量 | 杠杆 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 做多 | 0.09158 | +0.0100 | 支付 0.0013% / 1h | 16m 13s | $81.6M | $35.9M | 10x | 做多 Hyperliquid减 4% | |
| 做空 | 0.09165 | −0.0199 | 支付 0.0025% / 1h | 16m 13s | $149K | $118K | 10x | 做空 Backpack |
价差+0.082%
资金费率差−0.0299% /8h
若价差回到其 7 日均值，$10k 仓位可得 +$15，但每天要支付 $9 资金费，约 40 小时就会耗尽这部分收益。 按最近 7 天的实际结算速度，约为 13 天。
现在开仓并持有
每条腿 $10k · 为过去 7D 的实际数据，并非预测资金费率−$8当前 −0.0299% /8h · 过去 7D 已结算 −0.079%
价格+$15当前价差 +0.082%，均值 −0.067% → 若回归可得 +0.149%
成本−$43$10k 的 0.428% · 吃单手续费 + 滑点，含开仓和平仓
当前资金费率远低于该组合一直以来的实际水平：过去 7 天 合计结算 −0.079%，平均约 −0.0038%/8h。
价格与资金费率
1h · 历史数据开仓 / 平仓Backpack：深度薄，持仓量低于 $1M
价差
价格
资金费率每 8 小时
开仓 / 平仓 · 7D
当前开仓—
开仓均值—
最佳开仓—
当前平仓—
平仓均值—
最佳平仓—
免费平仓—
价差 · 7D
当前+0.082%
平均—
区间—
比当前更宽—
资金费率差 · 7D
平均 /8h—
最高—
最低—
收到资金费—
过去 7D 的价差分布▾
各水平所占的时间比例
所有交易所的资金费率
/8h35 家交易所的 XPL
资金费率从低到高开仓前检查
4 项正常 · 2 项需留意- 正常: 两边订单簿均可容纳10.6 / 12.5 bp单腿 $10k 的开仓成本，含吃单手续费和滑点。平仓成本大致相同。
- 说明: 最高杠杆下的保证金$1,000 + $1,000Hyperliquid 10x，Backpack 10x。建议准备约 2 倍的保证金，以免行情剧烈波动时其中一条腿被强平。
- 正常: 结算周期相同1h / 1h两条腿同时结算。按当前费率，每条腿 $10k，未来 24 小时：−$8.97做多 Hyperliquid：24 次结算，−$3.00；做空 Backpack：24 次结算，−$5.97。
- 正常: 开仓价差对你有利+0.082% vs −0.067%你做空的是价格较高的那条腿。若价差回到均值，空头获利。
- 需留意: 空头腿深度较薄$149K vs $81.6M OI平仓成本取决于 Backpack。平仓前请先查看其订单簿。
- 正常: 有一条腿可赚积分Hyperliquid 第 2 季在此产生的成交量计入积分计划。
- 需留意: KYCHyperliquid 无需 · Backpack 需要交易前需完成 KYC（身份证明、人脸识别、居住地及资金来源核实）。
收益计算器
两条腿，含开仓和平仓每条腿仓位持有时间订单类型价差资金费率
资金费收益−0.0038%/8h × 21 个周期−$7.90
价差+0.082% → −0.067%（7 日均值）+$14.88
滑点，4 笔订单实时订单簿−$23.82
Hyperliquid 手续费 bp × 2 笔订单−$9.00
Backpack 手续费 bp × 2 笔订单−$10.00
净收益 · 7 天 · $10k−$35.84
需覆盖的成本0.428%回本时间按此费率无法回本
滑点：Hyperliquid：实时订单簿，9 分钟前；Backpack：实时订单簿，63 分钟前开仓成本
吃单手续费 + 相对中间价的滑点，单边买入 · 做多Hyperliquid0.2210.6 bp−$1121.6 bp−$21684.9 bp−$8,495容纳不下
卖出 · 做空Backpack1.6412.5 bp−$12容纳不下容纳不下容纳不下
平仓还需再付大致相同的成本。
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